外汇投资综述

为什么投资外汇

外汇市场是全球最大的金融市场，近年来增长异常迅速。2005年底，全球外汇市场日交易量为1.5万亿美元，但目前这个数字已经翻了1倍以上，达3.2万亿美元。大批股票、期货投资者纷纷进入汇市淘金，推动外汇市场成为全球投资新热点。外汇交易以极高的风险性为代价，提供在短时间内获得超高回报的可能性。但巨大的交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵外汇市场，货币对价格的走动有规律可循，对普通的投资者相对公平。

什么是外汇市场？

外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。

伴随著商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。国际经济交往形成外汇的供给与需求，外汇的供给与需求导致外汇交易，而从事外汇交易的场所，就称为外汇市场。随著世界经济全球一体化趋势的不断加强，国际外汇市场也日益紧密地联系在一起。

外汇交易的历史

在网络科技发展以前，外汇交易一直由大型银行和其他金融机构独享，个人投资者基本无缘这一市场。但从上世纪 90 年代末期，互联网的迅速发展和普及，极大降低了投资门槛及成本，使个人参与外汇投资成为可能。

2000 年 12 月，克林顿政府通过了《期货现代化法案》，这一法案要求美国的外汇期货经纪商必须在美国期货协会 (NFA) 注册，并接受美国商品与期货交易委员会 (CFTC) 的监管。

《期货现代化法案》的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道，为广大外汇投资者提供了有力的法律保护。这一保护措施不仅适用于美国投资者，同样适用于来自全世界各地的投资者。

不断降低的入市门槛、日益加强的政府监管，再加上外汇市场自身固有的对个人投资者的魅力，使外汇市场成为 21 世纪个人投资者的新宠。

外汇交易的特点

外汇市场，也称为“FOREX”或“FX”市场，是全球最大的金融市场，其日交易量达到 3.2 万亿美元。巨大的交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的走动有规律可循，对普通的投资者比较公平。

与巨大的交易量相比，外汇市场的另一个显著特点是，在工作日期间 24 小时不停运转。从美东时间星期日下午 5 点，到美东时间星期五下午 5 点，外汇市场交易每天从悉尼开始，随著地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始。

24 小时的市场使得外汇交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生的经济，社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，获得交易机会。这也是为什麽衆多上班族选择炒汇的原因之一。

外汇交易的好处

1. 熊市牛市 交易机会均等

外汇市场是一个双向交易的市场，无论熊市还是牛市，只要准确判断行情走势，投资者都有机会获利。由于外汇市场的波动比较频繁，很多短线交易者往往利用汇市每日的波动，频繁进出市场，从而使得投资者能在一天内获得多次赢利机会，而这一切完全都归功于外汇市场的T+0和作空机制。

2. 瞬间交割 盈利即时兑现

衆所周知，股票市场只能在第二天进行交割，使得投资者很容易错过最佳盈利点。而外汇市场的T+0交易方式，瞬间即可成交，随时兑现盈利。从技术上讲，只要能看准行情发展趋势，投资者在短短几分钟内，就能盈利。这也是股票投资者转投汇市或把外汇交易作为组合投资産品的关键因素之一。

3. 低交易成本

衆所周知，股票市场只能在第二天进行交割，使得投资者很容易错过最佳盈利点。而外汇市场的T+0交易方式，瞬间即可成交，随时兑现盈利。从技术上讲，只要能看准行情发展趋势，投资者在短短几分钟内，就能盈利。这也是股票投资者转投汇市或把外汇交易作为组合投资産品的关键因素之一。

4. 市场更大更公平

外汇市场每日交易量超过3.2兆美元，庞大的日交易量，使得市场遭人为操控的可能性几乎为零。因此，外汇市场是全球最大最公平的投资市场。此外，由于外汇市场的高流通性，也使得投资者盈利的机会相应增多。

5. 24小时交易 股市休市後亦可投资

外汇市场是一个24小时永不停滞的全球市场，市场交易每天从悉尼开始，随著地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始。这使得外汇交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生的经济，社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，从而获得赢利机会。即便是朝九晚五的上班族，都能从容的安排自己的投资。

6. 28种货币对 更少的市场杂讯

股市中有成百上千种股票，期货市场同样也有衆多産品，导致市场杂讯繁多。 特别对于股票投资者而言，选股成为一件十分头痛的事情。而在外汇市场，货币组合非常有限，这可以使投资者集中精力研究其中的某几个货币组合，并很快抓住他们的脉动及掌握其中的规律。

外汇交易的坏处

1. 资金安全无担保

美国期货协会（NFA）在针对OTC炒外汇零售客户的官方宣传材料中明确指出：OTC炒外汇没有结算机构的担保，客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护，且在破産时不被优先考虑；即便客户的资金由经纪商存放在拥有FDIC保险的银行帐户中，在经纪商破産的情况下客户的资金也得不到保护。

根据美国破産法的规定，股票客户或商品客户拥有清算理赔的优先权，所以当经纪商破産时彵们保全全部资金的可能性相当高。但是，由于外汇现货既不属于股票也不属于商品，所以外汇现货客户既不是股票客户也不是商品客户。正是由于法律地位的缺失，倘若经纪商破产，外汇现货客户只能以无担保债权人的资格进入破産清算程序，这将可能导致血本无归。

2. 市场波动剧烈

外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候在一天之内就有可能走完平时几个月才能达到的运动幅度。外汇的走势受衆多因素影响，没有人能确切地判断汇率的走势。在持有头寸的时候，任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全损失。

3. 高杠杆风险

每种投资都包含风险，但由于外汇保证金交易采用了高资金杆杆模式，放大了损失的额度。尤其是在使用高杠杆的情况下，即便出现与你的头寸相反的很小变动，都会带来巨大的损失，甚至包括所有的开户资金。所以，用于这种投机性炒外汇的资金必须是风险性资金；也就是说，这些资金即便全部损失也不会对你的生活和财务造成明显影响。

4. 网络交易的风险

虽然大部分经纪商有备用的电话交易系统，但外汇保证金交易主要还是通过互联网进行交易。由于互联网本身的特性，所以可能出现无法连接到经纪商交易系统的的现象，在这种情况下，客户可能无法下单，或无法至损现有的头寸，这将导致无法预料的亏损的出现。经纪商对此是免责的，甚至经纪商的交易系统出现当机彵们也不会承担责任。同样，国内银行的实盘交易对于此类风险也是免责的，这在交易开户书的协议条款中写得清清楚楚。

此外，前面已经提到，无论是国内实盘炒外汇，还是国外外汇保证金交易，在某些特定时段(比如美国重大数据公布的时候，或者市场价格剧烈波动的时候)无法连接到经纪商的交易系统上进行交易的现象是较为普遍的，投资者应充分认识到此种风险。