401(k)养老金计划投资综述

引言

每当人们谈论401（k）计划时，您经常会听到它的以下优点：

1. 从雇主手中白白拿钱；

2. 减少应税所得；

3. 储蓄和收益实行累积制，不用惦记著存钱；

4. 退休後可能不必再为钱而发愁。

这麽多的好处您能相信麽？事实证明，参加公司的401（k）计划，的确能获得这样的好处。401（k）是全美国目前最受欢迎的养老金计划之一。

虽然养老金计划对于中青年人来说听上去可能有些遥远，但如果把10年的时间用于投资，又能为您带来什麽呢？在本文中，您将对此有所了解。假如您的雇主提供401（k）计划，尽快参加方为明智之举。如果您能趁早参加该计划，比如在25岁左右，那麽到退休时，您的账户裏很可能已经有一两百万美元，甚至更多。

通过本文，您将了解到如何能将每月一笔小小的投资变成退休时的百万美元。您会明白为何401（k）是最好的养老金储蓄计划之一，为何您的雇主会提供这一计划，以及如何从账户中获得最大的收益。

什麽是401（k）养老金计划？

1978年，美国国会决定鼓励美国国民增加养老储蓄。国会议员们认为，如果能够提供一种养老金储蓄途径，同时降低州和联邦税，人们就会踊跃参加这一计划。《税收改革法案》正是在这样的背景下得以通过的。法案的部分条款允许为雇员建立一种延迟纳税的储蓄计划。该计划因《国内税收法》中的401条第（k）项而得名。

时任福利顾问的特德•本纳（Ted Benna）起草了该计划。美国国税局（IRS），在1981年正式接受了他的计划，并发布了建议的规章。1982年，美国纳税人首次采用了这一新计划。曆时近10年后，最后的规章终于在1991年出台。

401（k）计划是一系列退休计划的组成部分，该系列计划叫做固定分担额退休金计划。其它固定分担额退休金计划包括：利润分享计划、个人退休金账户（IRA）、小型企业雇员配款（Simple IRA）、简易雇员退休金（SEP）和货币购买计划。这些计划之所以称为“固定分担额退休金计划”，是因为分担额是由雇员（又称参与者）或雇主规定的。

401（k）计划为何与众不同？

401（k）计划与其他养老金计划的不同之处在于：

1. 当您参加401（k）计划时，您可以告知雇主您希望在账户中存入多少钱。通常每月最高可存入工资的15%，但雇主有权限制该金额。如果金额不如您的预期，您应当尽力争取一个较高的限额。美国国税局设定的全年总缴款限额为11,000美元（2002年）。

2. 这笔缴款是在计算税款前直接从您的工资中扣除的，更重要的是，您甚至无需亲自经手。这使得401（k）成为最方便的养老金储蓄计划之一。

3. 如果运气好，雇主会根据您的缴款数额，提供一定比例的“搭配”缴款。雇主提供的搭配缴款，即您可以“白拿的钱”，是用来激励员工参加该计划的主要动力。雇主之所以鼓励您参加该计划完全是由于法规的制约，这一点将在稍后讨论。

4. 账户中的资金交给第三方进行管理，管理人员负责帮您开设账户，投资共同基金、债券、货币市场等，但具体投资组合方式是由您自己决定的。管理人员通常会提供一份投资工具清单，供您从中挑选，同时会针对您愿意承担的风险水平提供一些指导。这部分内容也将在稍后讨论。

401（k）计划有什麽不利之处呢？假如您在59.5岁前取款，则不仅要为这笔钱纳税，而且要向美国国税局支付10%的罚款。

401（k）账户：白拿的钱？

现在我们再来讨论一下您从雇主那裏“白拿的钱”。虽然并非强制要求，但许多雇主会按照雇员的401（k）计划缴款额提供一定比例的搭配缴款。问题的关键是，如果您不缴款，他们一般也不会出一分钱。（我们稍后将讨论“安全港”方案 -- 可能要求雇主为所有符合条件的雇员缴款。）不参加该计划，就相当于把这笔钱放在那裏等别人来拿。这就好比在游乐场看到地上有一张20美元的钞票，却不去捡它。

关于雇主缴款需要记住的另外一点是，虽然他们每年的可缴总额受美国国税局限制，但该金额并不计入你每年的可缴总额中（2002年为11,000美元）。

401（k）账户每年可存入的款项有一个总限额。2002年该限额为40,000美元或个人年薪的100%，取两者中较低者。该限额称为“415限额”（同样以《国内税收法》中的条款命名）。

雇主缴款有一个小小的不利条件，那就是雇主可能会设置一个“权利归属时间表”，这意味著对于雇主存入的款项何时真正归您所有，通常会有一个分阶段的计划。举例来说，雇主可能设会定一个为期三年的权利归属时间表，规定您对这笔款项的所有权每年增加三分之一。三年后，这笔钱全部归您所有，今后存入的所有款项也100%属于您。

401（k）投资的风险水平

您要做出的第一项重要决定就是您愿意承担怎样的风险？您既可以走保守路线，也就是低回报、低损失；也可以采取稳健策略，将冒险方案和保守方案、中等回报和低回报混在一起；还可以大胆进攻，选择收益潜力大、但风险同样高的投资方案。基金的潜在回报越高，风险水平也越高。风险的本质在于任何基金必然存在的波动性，这意味著投资的时间范围对于401（k）投资的进攻策略有很大的影响。

举例来说，假如您近期打算用钱，那麽风险承受力就会降低，因而需要选择风险较低，但过去回报一直比较稳定的投资项目。您还可以对投资采取多元化策略以降低风险。

假如您的投资期限较长（至少还有10年），也许可以承受更高的风险。投资时间越长，弥补损失的时间也越长。

个人的投资情绪也是一个重要因素，投资压力对任何人来说都不是好事。考虑您能适应怎样的风险，然后对投资做出相应的规划。需要牢记的是，大多数计划允许每个季度至少可以重新安排或重新调整一次基金，有些情况下您甚至可以随时调整投资方向。